55 Millarden Euro sind der deutschen Zertifikatebranche in den vergangenen 15 Monaten abhanden gekommen. Damit ist die Branche um etwa 40 Prozent geschrumpft, meldete die FAZ am Dienstag.
Ins öffentliche Bewußtsein gerückt ist die Branche im September mit der Pleite der amerikanischen Lehman Brothers Bank. Banken und Sparkassen hatten Zertifikate der Lehman Brothers an ihre Kunden verkauft. Mit der Pleite der Bank waren diese Zertifikate für die Kunden wertlos geworden.
Dabei: Lehman Brothers ist auf dem deutschen Zertifikatemarkt kein großres Licht gewesen. Die Bank lag mit ihren Wertpapieren auf Platz 31 der größten Emittenten. Marktführer bei den komplizierten Wertpapieren ist die Deutsche Bank, die mehr als ein Viertel des deutschen Marktes beherrschte.
Eigentlich sind Zertifikate Wetten auf dem Finanzmarkt. Der Anleger stellt der herausgebenden Bank sein Geld für diese Wetten zur Verfügung. Der Wettpartner ist dabei also die Bank, die das Zertifikat herausgibt. Das Risiko für den Kunden ist erstens, dass er die Wette verliert und dann nicht den verspreochen Gewinn bekommt oder je nach Wette sogar einen Teil des Geldes verliert. Das zweite Risiko ist aber, dass sein Wettpartner wie im Falle Lehman Pleite geht. Dann nützt es ihm auch nicht, die Wette gewonnen zu haben.
Für die meisten Bankkunden sind diese Wetten zu kompliziert. Trotzdem sind sie häufig gerade an nicht so versierte Kunden, im Jargon LEOS (leicht erreichbare Opfer) verkauft worden.
Finanztest, das Magazin der Stiftung Warentest, hat in seinem aktuellen Märzheft mal auseinandergenommen, wie kompliziert die Produkte sind. Spitzenreiter im Finanztestvergleich ist ein Produkt der DZ-Bank, die zur Gruppe der Volks- und Raiffeisenbanken gehört. Finanztest vergab je einen Punkt für eine Bedingung, die den Wert des Zertifikats beeinflußt. Das Produkt der DZ-Bank hat 210 Punkte erreicht.
Frau Prokop hat immer viel vom Mathmatikunterricht in der Schule gehalten. Und auch Gleichungen mit mehreren Unbekannten sollten die Schüler nach ihrer Meinung beherrschen lernen. Aber mit einer solchen Gleichung wären die Schüler/Kunden überfordert gewesen. Sollten Sie auch sein!
